巴菲特不满基金高收费 打赌基金跑不赢指数

NTER>

巴菲特和Ted Sirtis(右)插嘴。 这张报纸的分解图片

对冲基金无法宣告无效标准普尔500样品

美国“股神”沃伦·巴菲特新来颁布发表,他要花32百万富翁付帐独赌注,押注标准普尔500样品将作废单独包含数只对冲基金的授予结成。

对冲基金之战

与巴菲特打赌的是陆军总司令部状态纽约市的一家名为Protégé使无空闲公司的对冲基金,基础拟定草案,单方将赌32百万富翁。,并将总共64百万富翁整个用于紧握一只零利息率的美国财政长期债券,这项授予在2017岁末高处到100百万富翁。。在这场赌钱中,对冲基金的本人的事物办理本钱、费和费将计算。。

假定巴菲特通行至死战胜,本人的事物100百万富翁将进入他约定的女职员股份有限公司。,巴菲特的女儿Susan Buffett眼前是迪尔董事会的盟员。;假定Sirtis通行战胜,他将把钱捐献祭陆军总司令部设在伦敦的国际慈善机构ARK(AbsoluteReturnfor 儿童)。

巴菲特日长岁久一向开炮对冲基金收缩高额的办理费。。他在伯克希尔哈撒韦公司2006逐年会上推荐了提议。,他愿把100百万富翁押在本人的钱上。,样品基金在10年内宣告无效了10只对冲基金的授予结成。,假设是对冲基金应包含本人的事物办理费和费。。

2007年7月,对冲基金Protégé使无空闲公司的协同创始人经过的泰德·塞地斯收回了一封短信,体现他愿与巴菲特打赌。Ted Sirtis说:“与巴菲特打赌,是处理授予界日长岁久立正‘自动办理’与‘消极的办理’理念的估价特色的好主意。”

随后,西尔蒂斯与巴菲特交涉,立正赌钱的特效药曾经支撑共识。:它们将鉴于5个对冲基金结成的体现。,而不是巴菲特先前请求容许的10个对冲基金;但Sirtis回绝漏出已被包含在T切中要害5个对冲基金。,辩论是SEC制止对冲基金举行公告。。

剖析人士转位,Protégé公司的旗舰基金——Protégé使无空闲人基金该当是这5只基金经过,不同的很难解释对冲基金的经纪程度。。

巴菲特对对冲基金的高额免费发现物不满的。

巴菲特的发件人Jacqueline Wilson也回绝置评。。不外,晚近,市集占有率神屡次表达了他的字母T。,他不普通的立正对冲基金及其补偿的高额费。。

巴菲特思惟,环境是那个煞费苦心地决定或选定的对冲基金也弱通行Lon的标准。。他说,先锋包围的一只低责骂样品基金都有可能作废Protégé公司煞费苦心地决定或选定的5只对冲基金的投资实得率。

巴菲特说,对冲基金董事是一包2-20的家伙。,由于对冲基金普通会向授予者收缩占其总授予额2%的办理费,每年,20%的授予吸引被分享。。市集占有率之思想状态惟,同样高的费本钱使还原了这些正的授予者的进项率。

2006年,在他的年度配偶信中,巴菲特用了两页来议论他。,标题是方式使授予进项对作最低估计。巴菲特发明了单独高处GoToCK的家内的,包含单独中人。、董事人、辅助物基金董事和对冲基金董事经过的传记。,这家公司拿住本人的事物的美国公司。,然而它的协作者曾经从Gotrock家族中接到越来越多的恩惠。。

巴菲特事先写道:“时至今日,Gotrock家族的估价本钱将近占到了美国本人的事物公司进项的20%,就是说,为这事魁伟的的协作者群付帐,美国纽带授予者只吸引80%的授予进项。,环境这些人坐在那边什么也不做。。”

对冲基金欲正名

结合研究员职位确立或使安全于2002,眼前该公司办理的总资产近35亿钱。基础伦敦用印刷体写机构InvestHedge提出的档案,结合伙伴基金确立或使安全于2002年7月至岁末。,估及本人的事物费后,基金的授予进项率为95%。,很超越先锋包围市集的标普500样品基金声像同步64%的投资实得率。

Protégé公司的办理群在2006年中期就开端看空美国与次级以誓言约束借款相关性的纽带化引起,并将这一判别运用到对冲基金的授予中。,因而这是单独很大的收成。

Sirtis说,与巴菲特打赌的实体的是使更多的人熟人对冲基金及其运营实体的。他说:我们的想翻开我们的的眼睛,熟人对冲基金的首要支出是人哪里。。Sirtis说,对冲基金别客气不断地想出克制市集标准。,他们运用多种谋略,为了在什么都可以市集环境中吸引正补偿。。

不外,西蒂斯节俭的地说。,对冲基金麻烦大伙儿。基础纽带交易佣金的有关规定,除非那个有对应的知的人、资产在100百万富翁外面的的人才被容许授予到对冲基金中来。Sirtis说:“这亦为什么已确定的负有发现的机构授予者会将首先比例资产入伙到对冲基金来的首要辩论。”

巴菲特和西尔蒂斯赞同时限声称对冲基金的授予。。一种特别的判定,假定市集下跌超越10%,它是立正声称数据的。,阐明对冲基金有才华的抗御不顺的市集环境。以当年最初的地区为例,美国股市的下跌致使先锋股的净下跌。,而Protégé公司的旗舰基金——Protégé使无空闲人基金的净值仅小幅下跌了。

不外,巴菲特思惟,数据关于的机遇是每年青春,伯克希尔岁入的工夫,至死,他们赞同声称5对冲基金的体现工夫。。(通讯员李宇川)

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注